Investir en bourse

Date de l'analyse:28/06/2017 Cours: 83,01 EUR Nb d'actions: 4280871 Market cap: 355M Net debt: 205M EV: 508M Documents de travail: Rapport de l'expert indépendant sur l'OPRA 2016; Rapport annuel 2016 https://www.devenir-rentier.fr/t14694 The story line Gaumont a récemment décidé de vendre sa participation de 34% dans les Cinémas Gaumont Pathé pour 380M d'euros.  Les conséquences de la vente de cette participation sont les suivantes: Le business de Gaumont sera uniquement centré sur la production de films et séries, et la gestion du catalogue; Avant cette vente, la dette nette de Gaumont est d'environ 205M et la société devrait donc passer en trésorerie nette; Cette participation apportait des revenus récurrents et stables, contrairement à la production de films et séries dont les revenus dépendent du succès des productions forcément aléatoire. Ce risque est compensé par une forte réduction de la dette; Gaumont a lancé une OP...

Suite au rapport semestriel S1 2016/2017, et à mon précédent article sur Manutan , voici les nouvelles données: CA en hausse de 5,1% (7,1% en change constant). Les marges sont en forte hausse avec une marge operationnelle courante à 6,8% et une marge nette à 5,2% positivement impactée par des événéments non récurrables dont le montant n'est pas précisé. Je retiendrai donc une marge nette de 5%. La hausse des marges et due à la hausse du CA et à la maitrise de la marge commerciale et des dépenses opérationnelles. La dette nette est de 18M. La book value est à 385M Avec un prix de l'action à 81,32 EUR au 07/06/2017, nous avons: Market cap: 619m EV: 601M En ajoutant 5% au CA de l'année 2015/2016, nous avons une estimation du CA 2016/2017 de 682 578 * 1.05 =  716 706 M Avec une marge opérationnelle de 6,8% nous avons 48,7M. Arbitrairement, on peut appliquer un multiple de 12 (business stable, en légère croissance) et retirer la dette nette de -18M pour obtenir une...